שיטת ההתמחרות מבוססת על עקרון פשוט: במקום להציע מחיר קבוע לקונים פוטנציאליים ולנהל משא ומתן מתיש, מאפשרים למספר רוכשים פוטנציאליים להתחרות זה מול זה על רכישת הנכס. התהליך מתחיל בקביעת מחיר בסיסי ופתיחת התמחרות שבה כל משתתף מעלה את הצעתו בהדרגה עד לקביעת ההצעה הגבוהה ביותר.